Pendahuluan

Tahun 2008 telah berlalu. Berbagai peristiwa telah kita lalui. Tak terkecuali badai krisis yang hingga kini masih kita rasakan. Hampir semua sektor keuangan terkena dampaknya. Tak kerkecuali Reksa Dana yang sempat menjadi primadona yang dikarenkan merupakan portofolio/kumpulan dari berbagai instrument efek yang secara tidak langsung juga terpengaruh kondisi tersebut.

Di tengah adanya resesi ekonomi global, justru dapat menjadi peluang sekaligus pembelajaran bagi para investor terlebih masyarakat umum dalam memahami suatu investasi beserta instrument-instrumennya. Bijak dalam pengelolaan suatu portfolio investasi merupakan suatu kewajiban yang harus dilakukan tidak hanya oleh para pengelola portfolio investasi (manajer investasi), tetapi juga dilakukan oleh para investor. Tentu saja dengan mempertimbangkan segala aspek yang ada seperti return dan risiko dimana suatu portfolio investasi harus dapat dikelola dengan baik.

Menyambung Program Pemeringkatan Reksa Dana yang telah dibuat oleh PT. Finansial Bisnis Informasi (FBI) di tahun-tahun sebelumnya maka di awal tahun ini, FBI kembali mengadakan Pemeringkatan Reksa Dana. Program Pemeringkatan Reksa Dana dilakukan sebagai penghargaan bagi para pengelola produk Reksa Dana yang telah membentuk suatu portfolio investasi yang memiliki kinerja optimal dengan tujuan agar ke depannya terus terpacu untuk mempertahankan kinerjanya. Kinerja pengelolaan yang baik akan berdampak pada peningkatan minat investor untuk berinvestasi pada produk-produk Reksa Dana yang saat ini telah beraneka ragam jenisnya. Tidak hanya sebagai penghargaan bagi pengelola Reksa Dana, program penghargaan ini juga berguna bagi calon investor untuk mendapatkan informasi sebagai pertimbangan sebelum melakukan kegiatan investasi, khususnya investasi pada instrumen Reksa Dana. Adapun jenis-jenis Reksa Dana yang diperingkat pada Program Peringkat Reksa Dana 2009 antara lain;

• Reksa dana saham, memiliki ciri khas hampir keseluruhan dana diinvestasikan pada instrumen saham. Dalam peraturan Bapepam disebutkan bahwa Reksa Dana ini berinvestasi sekurang-kurangnya 80 persen pada efek bersifat ekuitas. Sementara sisanya diinvestasikan pada instrumen kas dan pasar uang.
• Reksa Dana obligasi atau pendapatan tetap, investasi utama dilakukan pada instrument obligasi atau pendapatan tetap dimana dalam peraturan Bapepam telah disebutkan sekurangnya melakukan investasi pada efek bersifat hutang.
• Reksa Dana campuran, yaitu Reksa Dana yang melakukan investasi dalam efek bersifat ekuitas dan efek bersifat hutang yang perbandingannya tidak termasuk kedua Reksa Dana di atas.

Metode Pemeringkatan Reksa Dana

Terdapat banyak cara dan serta metode yang dapat dilakukan untuk melakukan pemeringkatan Reksa Dana dengan beberapa metode pembobotan dengan model RAR (Sharpe Index Model), market capitalization dan biaya reksa dana. Pada Program Peringkat Reksa Dana 2009 ini, kami melakukan pemeringkatan pada Reksa Dana yang masuk dalam kategori sebagai berikut;

• Termasuk dalam jenis Reksa Dana Saham, Reksa Dana Pendapatan Tetap, dan Reksa Dana Campuran, yang terdaftar di Bapepam-LK,
• Telah aktif minimal selama 4 tahun dan masih aktif hingga saat ini,
• Memiliki data harian dan pelaporan yang lengkap selama periode waktu pengolahaan.